BW-Bank ON

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MorgenFund

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Allgemeines

Beschreibung

BW-Bank ON

BW-Bank ON ist die digitale Vermögensverwaltung der BW-Bank (Landesbank Baden-Württemberg) auf ETF-Basis mit vollständigem Online-Abschluss. Die Portfoliomanager der BW-Bank Vermögensverwaltung steuern Allokation und ETF-Auswahl aktiv, Depot und Verrechnungskonto liegen bei der Baader Bank. Gedacht ist das Angebot für Anlegerinnen und Anleger ab 1.000 Euro oder mit Sparplan ab 50 Euro, mit der Variante BW-Bank ON for Kids schon ab 1 Euro.

MorgenFund

Die digitale Vermögensverwaltung von MorgenFund ordnet Anleger per Algorithmus einem von 19 Modellportfolios zu, die von Portfoliomanagern der DWS aktiv gesteuert und quartalsweise überprüft werden. Investiert wird ausschließlich in aktive Fonds und ETFs der Deutsche Bank Gruppe. Das Angebot richtet sich an Einsteiger und Sparer, die ab 400 € oder 50 € im Monat eine echte Finanzportfolioverwaltung möchten.

Vor- und Nachteile

BW-Bank ON

Was uns gefällt:

Aktive Steuerung durch Portfoliomanager der BW-Bank Vermögensverwaltung mit täglicher Überwachung der Allokation
Komplett digitaler Abschluss mit Video-Ident in wenigen Minuten
Kinder-Variante BW-Bank ON for Kids ab 1 Euro Mindestanlage
Starke Absender: BW-Bank als Teil der LBBW, Depot bei der Baader Bank
Telefonischer Service Mo bis Fr 8 bis 20 Uhr plus Text-Chat

Was uns nicht gefällt:

Gesamtkosten von rund 1,3 % p. a. (0,96 % + 0,18 % Transaktionspauschale + 0,15 bis 0,16 % Produktkosten)
Anzahl der Strategien und Aktienquoten nicht veröffentlicht
Keine ausgewiesene Nachhaltigkeitsvariante
iOS-App-Link auf der Anbieterseite führt ins Leere, Android-App kaum verbreitet
Freistellungsauftrag und Datenänderungen teils per Formular an die Baader Bank

MorgenFund

Was uns gefällt:

Niedrige Einstiegshürde: ab 400 € Einmalanlage oder 50 € Sparplan
Vermögensverwaltungsgebühr von 0,75 % p. a. ohne zusätzliche Depot-, Transaktions- oder Ausgabeaufschlagskosten
Portfoliomanagement durch die DWS mit quartalsweiser Überprüfung und Rebalancing
Keine Mindestlaufzeit, Ein- und Auszahlungen jederzeit
BaFin-reguliertes Wertpapierinstitut mit Erlaubnis zur Finanzportfolioverwaltung

Was uns nicht gefällt:

Nur Fonds der Deutsche Bank Gruppe, daraus können Interessenkonflikte entstehen (vom Anbieter selbst genannt)
Aktienquoten der Modellportfolios nicht veröffentlicht
Kein Kinderdepot, kein Entnahmeplan und keine VL innerhalb der Vermögensverwaltung belegt
Vertragsdokumente nennen 38 Modellportfolios, die Website 19
Keine automatische Abführung der Abgeltungsteuer (Depot in Luxemburg), Erträge musst du selbst in der Steuererklärung angeben

Funktionen & Zielgruppen

Geeignet für

EinsteigerSparerFamilien

EinsteigerSparer

Sparplan

Nachhaltige Portfolios

Nein

Kinderdepot

Nein

Entnahmeplan

Nein

VL-fähig

Nein

Persönliche Beratung

Nein

Plattform

AndroidWeb

iOSAndroidWeb

Sprachen

Deutsch

DeutschEnglisch

Gebühren Beim Robo-Advisor zahlst du eine Verwaltungsgebühr in Prozent pro Jahr plus die Kosten der Fonds (TER). Entscheidend sind die Gesamtkosten p. a. Achte auf Staffelungen nach Anlagesumme und auf Mindestanlage.

Übersicht

ab 0,96 %Verwaltung p. a.

Teuer

PreismodellVermögensverwaltungsgebühr in % p. a. plus Transaktionskostenpauschale in % p. a., zuzüglich Produktkosten der ETFs

Kosten im Detail0,96 % p. a. Vermögensverwaltungsgebühr inkl. USt. + 0,18 % p. a. Transaktionskostenpauschale; zusätzlich 0,15 bis 0,16 % p. a. Produktkosten abhängig von den eingesetzten ETFs (jeweils auf das eingesetzte Vermögen); keine Staffel ausgewiesen

Verwaltungsgebühr0,96 % p. a. inkl. USt.

Fondskosten (TER)0,15 bis 0,16 % p. a. (abhängig von den eingesetzten ETFs, vom Fondsanbieter direkt aus dem Fondsvolumen entnommen)

Gesamtkostenca. 1,11 % bis 1,12 % p. a. (0,96 % Servicegebühr + 0,15 % bis 0,16 % Fondskosten, Addition der Anbieterwerte)

Mindestanlage1.000 € (BW-Bank ON for Kids: 1 €)

Sparplan ab50 €/Monat

Kostenlos testennein (unverbindliche Strategieermittlung online möglich)

ab 0,75 %Verwaltung p. a.

Mittel

PreismodellPauschale Vermögensverwaltungsgebühr in % p. a. zzgl. Verwaltungsgebühr der Fonds

Kosten im Detail0,75 % p. a. Vermögensverwaltungsgebühr zzgl. Verwaltungsgebühr der Fonds (laut FAQ etwa 0,29 % bis 0,33 % p. a.); keine zusätzlichen Kosten für Depotführung, Transaktionen und Ausgabeaufschläge

Verwaltungsgebühr0,75 % p. a.

Fondskosten (TER)etwa 0,29 % bis 0,33 % p. a. (laut FAQ, je nach Risikoklasse und Marktsituation)

Gesamtkosten1,04 % bis 1,08 % p. a. (0,75 % Verwaltung + 0,29 % bis 0,33 % Fondskosten, Addition der Anbieterwerte); individuelle Kosten im Anlagevorschlag

Mindestanlage400 €

Sparplan ab50 €

Kostenlos testennein (Quick Check und Simulation ohne Registrierung möglich)

Anlagestrategie

Portfolios & Risikostufen

Strategie wird per Online-Fragebogen nach Anlagebetrag, Anlageziel und Risikobereitschaft empfohlen; Anzahl der Strategien nicht veröffentlicht

19 Modellportfolios von konservativ bis offensiv (Website); FAQ nennt Risikoklassen 1 bis 7

Anlageuniversum

ETFs auf Aktien, Anleihen und Edelmetalle (globale Allokation nach Regionen und Anlageklassen, Multi-Asset-Ansatz)

Aktiv gemanagte Investmentfonds und ETFs der Deutsche Bank Gruppe (DWS, Xtrackers) in den Anlageklassen Aktien, Anleihen, Geldmarkt und Alternative Anlagen bzw. Rohstoffe

Anlageansatz

Aktiv: Die BW-Bank Vermögensverwaltung legt Vermögensstruktur, taktische Assetallokation sowie Sektor- und ETF-Selektion fest; qualitatives Risikomanagement mit Risiko-Sentiment- und monetären Indikatoren. Laut Anbieter ausdrücklich kein Robo-Advisor.

Aktiv gesteuert: Algorithmus ordnet das Modellportfolio zu, DWS-Portfoliomanager passen die Allokation auf Basis des CIO View an

Rebalancing

Portfoliomanager überwachen die Allokation täglich und rebalancieren bei Bedarf anhand eines Musterportfolios

Quartalsweise Überprüfung von Gewichtung und Fondsauswahl inkl. Rebalancing auf die Aktien(fonds)quote; bei außergewöhnlichen Marktbewegungen auch häufiger

Abgeltungsteuer

Wird von der deutschen Depotbank automatisch abgeführt, Freistellungsauftrag möglich

Keine automatische Abführung der deutschen Abgeltungsteuer: Depot bei MorgenFund GmbH, Zweigniederlassung Luxemburg; Erträge selbst in der Steuererklärung angeben (jährliche Erträgnisaufstellung im deutschen Format)

Sicherheit & Seriosität

Trust Score

A88/100

A85/100

Serverstandort

Datenschutz

DSGVO; Datenübermittlung in Drittstaaten nur bei Erforderlichkeit, mit EU-Standardvertragsklauseln (laut Vertragsunterlagen)

Depot als Sondervermögen

k. A.

Erlaubnis / Aufsicht

Vermögensverwalter: Baden-Württembergische Bank (BW-Bank), unselbstständige Anstalt der Landesbank Baden-Württemberg; laut BaFin-Unternehmensdatenbank ist die LBBW CRR-Kreditinstitut mit Erlaubnis u. a. zur Finanzportfolioverwaltung (§ 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 3 KWG), Depotgeschäft und Einlagengeschäft, BaFin-ID 10100430. Aufsicht laut Impressum: EZB und BaFin. Depot und Verrechnungskonto führt die Baader Bank AG (BaFin-Datenbank: CRR-Kreditinstitut, Bak-Nr. 109664).

MorgenFund GmbH, Frankfurt am Main, Wertpapierinstitut mit BaFin-Erlaubnis u. a. zur Finanzportfolioverwaltung (§ 2 Abs. 2 Nr. 9 WpIG) sowie Verwahrung und Verwaltung von Finanzinstrumenten, jeweils seit 13.10.2022 (BaFin-ID 10160777); Vermögensverwalter und depotführende Stelle ist die MorgenFund GmbH, Zweigniederlassung Luxemburg; Portfoliomanagement ausgelagert an die DWS Investment GmbH

Depotbank

Baader Bank AG, Unterschleißheim (Depot und Verrechnungskonto)

MorgenFund GmbH, Zweigniederlassung Luxemburg (MorgenFund Depot Luxemburg)

Absicherung Guthaben

Verrechnungskonto bei der Baader Bank AG; gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro über die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken und Mitgliedschaft im Einlagensicherungsfonds des BdB laut Portalangaben, Anbieterdokument nicht abrufbar

k. A.

Erfahrung am Markt

BW-Bank Vermögensverwaltung laut Anbieter über 50 Jahre; Startjahr von BW-Bank ON nicht belegt

MorgenFund mit BaFin-Erlaubnis seit 13.10.2022; Portfoliomanagement durch die DWS (laut Anbieter über 60 Jahre Erfahrung)

Support

Service-Telefon 0711 124-44005, Mo bis Fr 8 bis 20 Uhr; Text-Chat; Nachricht schreiben; Filialen; Depotfragen teils direkt an Baader Bank (Kundenservice@baaderbank.de)

Telefon +49 69 566080-020 (Mo bis Fr 08:00 bis 17:00 Uhr), Luxemburg +352 23645 020, Kontaktformulare, Ansprechpartner Vermögensverwaltung

Unsere Erfahrungen

Testergebnis

6,7/10

5,8/10

Einzelbewertungen

BW-Bank ONMorgenFund

Unsere Meinung

BW-Bank ON

BW-Bank ON passt zu dir, wenn du lieber erfahrenen Vermögensverwaltern vertraust als einem reinen Algorithmus und eine große Landesbank im Hintergrund schätzt. Der Einstieg ab 1.000 Euro und der Sparplan ab 50 Euro sind fair, die Kinder-Variante ab 1 Euro ist ein Pluspunkt für Familien. Rechne aber ehrlich: Mit Transaktionspauschale und ETF-Kosten zahlst du rund 1,3 % pro Jahr. Frag vor dem Abschluss nach, welche Strategien und Aktienquoten konkret angeboten werden.

MorgenFund

MorgenFund ist für dich interessant, wenn du mit kleinem Betrag starten und dein Geld von DWS-Portfoliomanagern statt von einem reinen Algorithmus steuern lassen möchtest. Mit 0,75 % Verwaltungsgebühr plus rund 0,29 % bis 0,33 % Fondskosten liegst du im günstigen Mittelfeld. Beachte, dass ausschließlich Fonds aus dem Deutsche-Bank-Konzern eingesetzt werden. Die App kommt bei Nutzern schlecht weg, das Webportal ist die verlässlichere Wahl.

von Uwe Lätsch, Finanzexperte bei Finanda

Nutzererfahrungen

Gesamtbewertung

Keine produktspezifischen Bewertungen

App Store

–

Google Play

–

Trustpilot

–

Unternehmen

Baden-Württembergische Bank, unselbstständige Anstalt der Landesbank Baden-Württemberg

MorgenFund GmbH

Hauptsitz

Stuttgart, Deutschland

Frankfurt am Main, Deutschland

Unternehmensgröße

Groß

Regulierung

EZB und BaFin (laut Impressum); LBBW BaFin-ID 10100430; Handelsregister Amtsgericht Stuttgart HRA 12704

BaFin (Wertpapierinstitut nach WpIG)

Gründer

Gründungsjahr

–

Instagram

–

X (Twitter)

–

Facebook

–

YouTube

832Follower/Abonnenten laut offiziellem Profil. Zuletzt aktualisiert: Oktober 2026.

–

Geschrieben von

Uwe Lätsch

Uwe Lätsch ist Gründer von Finanda und begleitet seit über 15 Jahren Menschen bei Geldthemen. Er schreibt über Altersvorsorge, ETFs, Versicherungen und den Alltag mit Finanzen, immer verständlich und auf den Punkt.

uwe@finanda.de LinkedIn-Profil